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新三板引入向不特定投资者公开发行制度

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原标题:根据中央经济工作会议安排,为稳步推进新三板改革,完善市场化制度,优化融资功能,中国证监会于12月20日发布《关于修改非上市公众公司监督管理办法的决定》 《非上市公众公司信息披露管理办法》,自发布之日起施行。这标志着第一轮新三板改革的到来。

本修订版《公众公司办法》以服务新三板改革为基础,重点是定向调整改革内容,如向未指定合格投资者公开发行和优化定向发行机制。主要修正案包括:第一,对未指定合格投资者实行公开发行制度,允许上市公司在新三板向未指定合格投资者公开发行股票,并实行赞助和承销制度。二是优化定向发行制度,放开上市公司定向发行35人限制,引入自营发行方式。三是优化公共转移发行审计机制。公司需要办理公开转让和发行行政许可手续的,国家股份转让公司应当首先出具自律意见,并在此基础上经中国证监会批准。四是创新监管方式,确定差异化信息披露原则,明确公司治理违规的法律责任,明确中介机构的责任,督促公司规范运营。

《信息披露办法》在总结上市公司监管经验的基础上,充分借鉴创新板改革的成果,明确上市公司的信息披露义务,巩固基本制度,根据新三板改革后各级公司的特点建立差异化的信息披露制度。主要内容包括:第一,根据新三板市场和上市公司的实际情况,明确界定上市公司信息披露的基本要求,确保上市公司信息披露质量。二是建立与分层相结合的差异化信息披露制度,在披露形式、披露内容和信息披露事务管理等方面进行差异化安排,以适应中小企业的实际情况和投资者在各个发展阶段的信息需求。第三,中国证监会的行政监管应与国家对股份转让公司的自律监管相结合,加强分工合作,形成有效的监管机制。

国家证券交易所公司表示,早期,国家证券交易所公司围绕全面深化新三板改革制定并修订了一系列业务规则,并公开征求公众对六项基本业务规则的意见。现在正在结合征求意见的情况进行紧急修改和改进。所有业务规则将在相关程序实施后发布并实施。目前,我们正在积极做好技术、业务和市场准备,确保新一轮三板改革各项措施顺利实施。

基于上述两条规则,中国证监会和国家证券交易所将陆续出台配套规则,明确新三板改革监管的具体制度安排,推动新三板各项改革措施的顺利实施,实现预期目标,弥补为中小企业服务的多层次资本市场短板,更好地为实体经济的高质量发展服务。返回搜狐查看更多“负责任的编辑: